处于投资风口的科技行业,凭什么能获得投资人的青睐?
2018-05-14 17:37:45
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处于投资风口的科技行业,凭什么能获得投资人的青睐?

2018年,中国科技股票市场存在着巨大的掘金机会,这已然是投资者们的一个共识,一大批投资人都在等待着投资科技独角兽的时机。

令人有些诧异的是:科技巨头并非今天才出现,为什么科技股会在今年迎来巨大机会?整个2018年的科技投资机遇究竟在哪里?2018年,之所以科技行业可以获得这么多投资人的青睐,离不开政策和市场的巨大变化。

科技独角兽齐聚本土资本市场,科技板块投资热度将迎新高度

在过去的一段时间里,相信很多投资者都会后悔没有购买或少买了腾讯的逆天股票。科技企业在这几年的投资界,本身就已经频繁引起波澜。无数投资者试图借助科技板块的良好趋势,深耕几个借壳或独立上市的科技企业,收获下可观的投资回报。但对于大多数用此方法进军科技板块的投资者来说,迎来一个又一个的否决案和冷水才是常态。

总感觉科技巨头的股价已经处于高位,缺少入手的时机,但本土新股发行难的局面,却倒逼一堆新锐科技企业奔赴美股市场。看着那些比新股标的业绩更为优秀的老牌中概股,那令人尴尬的市值,只能让一众投资者只能闻着科技企业的美味,却没多少可以吃到佳肴。

在2017年的资本大环境,大家一边叹息着错失了BAT为首的科技独角兽投资机会,一边在选择科技企业投资标的的路上茫然无措。

然而,这个难解的局面,却在2018年被悄然打破。

在监管越来越严格的情况下,证监部门却对生物科技、云计算、人工智能、高端制造4个行业中的“独角兽”企业客户开辟绿色通道,快审快发,优质的科技标的在资本寒冬环境下,拥有了比以往更高的上市效率。

无独有偶,中概股以CDR方式回归A股的政策也顺势出炉,包括百度、阿里巴巴、腾讯、京东、携程、微博、网易在内的8家美股科技上市公司都陆续表态回归A股的期望。更让人惊喜的是:为了助力新兴产业的发展,港交所的IPO新政策也允许“同股不同权”的存在,近期高调上市的小米公司,就是首家典型在港上市的同股不同权的科技投资标的。

可以说,随着中国资本市场的重大政策改革,香港市场将与A股市场形成共鸣的状态之后,将会实现大量科技独角兽都陆续齐聚本土资本市场的局面,科技投资板块的高热度也将持续保持。在这种全新的资本环境下,投资者如果可以找到并投资优质的科技投资标的,自然也就可以在科技板块获得稳健收益,一个属于科技投资新时代已经到来。

把握科技稳健投资策略,围绕价值投资寻找优质企业才是主旋律

那么问题来了,科技板块这么好的投资前景,我们有怎样的方式可以投资呢?我们究竟要如何挑选出优质标的呢?把握投资策略才是最关键,稳健投资才是主旋律。

1、追求风险较低的投资,基金投资是较优的选择

从投资的角度来说,谁都不想损失本金,能够保住本金并在一定周期之后可以获得收益,这就已经是一笔成功的投资。要投资科技产业,方式有很多种。投资者可以通过参与科技创业天使投资来实现目标,也可以通过自行研究优质的科技股票来做一名全职的散户投资人。

但随着整个科技行业天使投资的门槛越来越高,风险越来越大,寻找优质的上市科技公司进行投资,才是所有投资科技产业的方式中,保住本金可能性最大的一种方式。如果投资者本人身处于科技行业并且对行业的龙头企业有深刻的理解,借助雪球、东方财富等投资信息平台是可以有机会做一名获得科技投资红利的散户。但如果对科技行业本身理解不够,股票型的基金便会是最为稳健的投资方式。

近日,中国前十大基金公司之一的广发基金在科技板块做出大动作:广发基金将围绕“科技”主题,发行一只名为广发科技动力的新基金,专注于投资包括电子信息传媒(TMT)产业、高研发投入的传统行业和科学技术占主导的科技新兴行业。根据银河证券数据显示,2017年,广发基金旗下23只基金收益超过20%,12只基金收益率超过30%,2只基金收益率超过40%。其中,有8只投资A股的主动权益基金年内回报超过30%,并排在同类基金前15%。

而此担任广发科技动力基金的掌舵人,便是专注于科技投资研究已经长达7年的李耀柱。银河证券数据表示:李耀柱不仅对科技研究深入,李耀柱管理的广发沪港深新起点2017年回报达到49.79%,在195只普通股票型基金中排名第4位。

如此看来,广发基金在科技新基金的基金经理的选择上,可谓是投入了巨大的资源,尤其也可看得出广发基金对于科技板块价值的认可。而之所以广发会如此下重力来投资科技板块,从广发基金的投资策略中,我们也能窥见一些关于科技投资的奥秘。

2、寻找价值或将重估的标的,科技股排第一位

广发基金副总经理朱平一季度在《2018年股市展望:成长的轮回》的主题演讲中表示:2018年,股市可能的重估只剩下两种:一是以银行、地产为主的低估值的重估,但前期这两类股票出现调整,预示着其重估可能告一段落;二是TMT、医药和高端制造的重估。未来市场整体结构性行情不变,更有可能走出慢牛行情。

作为价值将迎来重估的重要板块,事实上,科技中概股一旦回归A股,投资者对于他们的价值衡量就会有一个翻天覆地的变化,以360、巨人网络为首的回归案例就给市场带来了巨大波动。广发基金朱平通过针对科技板块的研究后也发现:通过公司的市值和ROE比较,公司规模更大、话语权、定价权更强,会有更好的盈利能力。中国企业ROE的分布也很有意思,市值越大,ROE越高。

那在科技股价值将获得合理估值的情况下,围绕价值投资去在少数不多的科技股中,寻找一些龙头企业,寻找一些在市场优势上话语权足够明显的企业,这不失为一种精细化寻找优质慢牛的一种策略,值得学习。

3、以价值投资为导向,坚持寻找有核心竞争力的优秀标的

那如何围绕价值投资真正找到科技慢牛呢?在广发科技动力拟任基金经理李耀柱看来,投资如人生,就是要找准“赛道”。从上述的策略以及市场环境来看,科技板块无疑是一个好赛道,但要寻找到好公司,李耀柱更倾向于从三五年内景气的行业中选择质地优秀、估值合理的真成长股进行投资。

从李耀柱在2017年管理的广发沪港深新起点基金季报中发现,这支在2017年全年回报高达49.79%的基金,腾讯控股、比亚迪电子等一批稳定上涨的慢牛型成长股出现在其持仓中。对于慢牛的精准把握,李耀柱认为主要与投资理念和选股方法密切相关。

李耀柱认为,除却赛道以外,企业的商业模式、企业经营、核心壁垒以及公司治理、管理层灵魂人物等考核指标,可以对公司质地进行判断,进而对筛选出的标的进行估值评价,横向比较企业所在行业估值及标的所处位置。而在这些考核指标中,企业的核心灵魂人物尤为重要。

“灵魂人物的视野与洞察力是一般投资人无法比拟的,他们坚持公司的长期利益,通过不断研发投入获取更高的护城河,让公司走得更远,走得更长,赚取更多的利益。当短期利益与长期利益出现冲突时,灵魂人物愿意为了公司的长远发展而牺牲短期利益,这非常需要企业家的眼光和执行力。”事实上,广发科技动力拟任基金经理李耀柱的这种策略,在过往苹果、亚马逊、福特等科技牛股的市场表现中,都得到了明显的验证。

2018年,科技投资环境的优化,选择稳健的投资方式,采用价值投资的思路寻找标的是把握科技掘金机会的关键。与此同时,在整个科技与大量传统产业飞速接轨融合的过程中,关注市场和政策的动向,关注在市场和政策中的领头企业,也是寻找科技独角兽不可忽视的方式。

市场与国家助推科技行业发展,资本市场涌现更多优质科技标的乃大势所趋

从2018年的科技行业发展情况来看,科技市场在未来几年的正常引导下会拥有更为迅猛的发展速度,如果你有一双火眼金睛,优质的科技投资标的绝对不会少,但紧跟市场和政策的步伐去寻找是一种必然的手段。

一方面,O2O和智能制造产业上下游的进一步打通早已开始落地,包括汽车,零售,生物医疗,家居,教育,物流,旅游在内的多个传统行业,都已经开始使用科技互联网的力量进行改造升级。凭借着在效率、成本、利润等多项指标的核心优势,科技企业正在跨越领域从大量传统领域获得巨大利润,这让广大的投资者可以通过投资科技领域就获得多个领域的回报,从而就会引导优秀的企业可以源源不断获得资本的支持快速发展,通过纯粹的市场竞争,驱动出大量业绩和利润能够迎来大突破的独角兽。

另外一方面,科技如今已经成为强国与强国之间比拼的超级赛道,也是国家未来新经济增长的有效武器。在中国已经将科技当做国之重器,大力推动科技创新驱动发展战略的情况下,国家也在重点培育科技独角兽,这会加速科技市场形成独角兽企业的速度。

随着科技相关政策的实际落地,政策将加速科技与各大产业的融合创新。可以预见的是,政策不仅可以保持科技投资板块的长期火热,彻底稳住科技企业的资金流和科技投资板块的市值,还因为给科技产业带来强有力的资金和资源支持,可以加速科技企业融合传统产业的市场步伐。

对于身处科技产业的企业,拥有国家、政策、资本、资源等多项优势加持之后,这些企业也能借此全面加速提升科技企业的创新技术能力,大幅提升科技企业的利润和业绩,从而在强大国力的同时,给资本市场带来良好的回报。

因此,在市场和政策的双重驱动下,科技板块在接下来几年一定会涌现出海量的优质科技标的,这是科技行业和资本市场发展的大趋势。稳健地围绕价值成长型公司的投资策略,可以让投资人通过长期持有拥有财富增长的机会。

一旦有寻找到业绩和利润非常出色的标的,投资者将因此拥有丰厚回报,这就成为吸引着海量投资人前来参与科技产业投资的吸引力,也是科技板块备受投资人青睐的关键原因。

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